2018年是全球金融市场波动加剧的一年,多个热点事件和政策变化对金融行业产生深远影响，也成为当年金融考试的重要考点，本文将从宏观经济政策、金融市场动态、监管改革、金融科技等多个维度，详细梳理2018年金融考试的核心热点，帮助考生和从业者系统掌握关键知识点。
宏观经济与货币政策热点
美联储加息与全球流动性收紧
2018年,美联储继续推进货币政策正常化，全年共加息4次（3月、6月、9月、12月），联邦基金利率目标区间升至25%-2.5%，这一政策导致：
- 美元走强，新兴市场资本外流压力加大（如土耳其、阿根廷货币危机）。
- 全球债市承压，美债收益率曲线趋平，市场担忧经济衰退风险。
- 中国央行应对：通过降准（4次）和MLF操作维持流动性，避免跟随美联储加息。
中美贸易摩擦升级
2018年3月,美国对华发起“301调查”，随后双方互征关税：
- 7月6日：美国对340亿美元中国商品加征25%关税，中国对等反制。
- 9月24日：美国再对2000亿美元商品加征10%关税，中国反击600亿美元。
影响： - 全球供应链扰动,企业成本上升。
- 人民币汇率承压,2018年贬值约5%。
- 金融市场波动加剧,A股全年下跌24.59%。
中国去杠杆与资管新规落地
2018年4月,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规）正式发布，核心内容：
- 打破刚性兑付，禁止保本理财。
- 禁止资金池运作，要求净值化管理。
- 限制非标投资，推动标准化资产发展。
影响： - 银行理财规模收缩,信托、券商资管业务转型。
- 影子银行风险逐步出清,但短期融资环境收紧。
金融市场与投资热点
全球股市波动加剧
- 美股“黑色十月”：2018年10月，美股经历大幅回调，标普500单月下跌6.9%，科技股（FAANG）领跌。
- A股“跌跌不休”：上证综指全年下跌24.59%，股权质押风险暴露，政策底（10月刘鹤喊话）与市场底分化。
- 港股受冲击：恒生指数全年下跌13.6%，受中美贸易摩擦及中国经济放缓影响。
债券市场违约潮
2018年信用债违约规模达1200亿元，创历史新高，主要涉及：
- 民营企业（如盾安、凯迪生态）。
- 上市公司（如*ST中安、神雾环保）。
原因： - 去杠杆背景下融资渠道收紧。
- 经济增速放缓,企业盈利恶化。
原油市场剧烈波动
- 10月油价暴跌：布伦特原油从86美元/桶跌至50美元/桶，主因美国页岩油增产、OPEC+减产执行存疑。
- 地缘政治影响：美国退出伊朗核协议（5月），制裁伊朗石油出口。
金融监管与改革热点
中国金融监管架构调整
2018年3月,国务院机构改革方案出台：
- 银监会与保监会合并，成立中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）。
- 央行强化宏观审慎职能，负责制定审慎监管基本制度。
科创板筹备启动
2018年11月,习近平宣布设立科创板并试点注册制，核心特点：
- 允许未盈利企业上市（如生物科技公司）。
- 采用市场化定价，涨跌幅限制放宽至20%。
全球金融科技监管趋严
- 中国加强P2P整治：2018年爆雷潮（如唐小僧、联璧金融），监管要求“三降”（规模、人数、存量）。
- 欧盟实施GDPR：5月生效，严格数据保护，影响金融科技公司跨境业务。
金融科技与数字货币热点
比特币暴跌与ICO监管
- 比特币从2万美元跌至3000美元，矿机厂商（如比特大陆）亏损严重。
- 中国全面禁止ICO，境外交易所（如币安）转向海外市场。
区块链技术应用探索
- 腾讯、阿里布局供应链金融，推动区块链发票试点。
- 香港金管局推出贸易融资区块链平台。
总结与备考建议
2018年金融考试热点聚焦于货币政策调整、贸易摩擦、资管新规、金融市场波动、金融科技监管等方向，考生需重点掌握：
- 美联储加息路径及影响。
- 资管新规的核心条款与行业影响。
- 中美贸易摩擦的经济与市场效应。
- 金融科技（区块链、P2P）的监管动态。
建议结合历年真题和模拟题强化训练,关注政策文件的官方表述（如央行、银保监会公告），提升答题的专业性和准确性。
引用说明：
本文数据来源包括中国人民银行、美联储、Wind、标普全球等公开报告，政策文件参考国务院及金融监管部门官网。
