431金融学综合是金融专硕(MF)的核心考试科目，涵盖货币银行学、国际金融、公司金融和投资学四大板块，以下是针对431金融考试的全面重点解析，帮助考生高效备考。
货币银行学核心考点
货币与货币制度
- 货币职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币
- 货币层次划分：M0、M1、M2的定义及区别
- 货币制度演变：从银本位制到信用货币制度的发展历程
- 格雷欣法则：劣币驱逐良币现象及现实应用
利率理论
- 利率决定理论：古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金理论
- 利率期限结构：预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论
- 利率市场化：我国利率市场化进程及影响
商业银行与中央银行
- 商业银行业务：资产业务、负债业务和中间业务
- 商业银行管理：资产负债管理、资本充足率管理
- 中央银行职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行
- 货币政策工具：存款准备金率、再贴现率、公开市场操作
国际金融核心内容
国际收支与汇率
- 国际收支平衡表：经常账户、资本与金融账户构成
- 汇率决定理论：购买力平价理论、利率平价理论
- 汇率制度：固定汇率制与浮动汇率制比较
国际货币体系
- 布雷顿森林体系、特点及崩溃原因
- 牙买加体系：现行国际货币体系特点
- 特别提款权(SDR)：构成及作用
国际金融危机
- 金融危机类型：货币危机、银行危机、债务危机
- 危机传导机制：贸易渠道、金融渠道、预期渠道
- 我国外汇管理：现行外汇管理制度及改革方向
公司金融重点知识
资本预算与投资决策
- 现金流量估算：经营性现金流、投资性现金流、融资性现金流
- 投资评价方法：NPV、IRR、回收期法的比较与应用
- 资本成本计算：WACC的计算及应用场景
资本结构与股利政策
- MM理论：无税MM理论和有税MM理论
- 权衡理论：债务的税盾效应与财务困境成本
- 股利政策理论：股利无关论、"一鸟在手"理论、税差理论
企业价值评估
- 绝对估值法：DCF模型、APV模型
- 相对估值法：PE、PB、PS等乘数法
- 实物期权法：扩张期权、放弃期权、延迟期权
投资学核心考点
投资组合理论
- 马科维茨模型：有效前沿、最优投资组合
- CAPM模型：证券市场线、β系数计算与应用
- APT理论：多因素模型与套利定价
固定收益证券
- 债券定价：到期收益率、即期利率、远期利率
- 利率风险：久期与凸性的计算与应用
- 信用风险：信用评级与信用利差
衍生品市场
- 期货与远期：定价原理与套利策略
- 期权：Black-Scholes模型、二叉树模型
- 互换：利率互换与货币互换的应用
热点与政策分析
当前金融热点
- 数字人民币发展现状与前景
- 绿色金融与碳金融市场建设
- 金融科技(FinTech)对传统金融的影响
重要金融政策
- 货币政策执行报告要点解读
- 宏观审慎政策框架
- 金融供给侧结构性改革
备考建议
- 建立知识框架：先构建整体知识体系，再填充细节内容
- 重视计算题：431考试中计算题占比约30%，需熟练掌握公式推导
- 关注时事热点：将理论知识与当前金融实践相结合
- 真题导向：研究目标院校历年真题，把握命题规律
- 模拟训练：定期进行全真模拟，提高答题速度与质量
参考书目推荐
- 米什金《货币金融学》(第11版)
- 罗斯《公司理财》(第11版)
- 博迪《投资学》(第10版)
- 姜波克《国际金融新编》(第6版)
- 黄达《金融学》(第5版) 综合参考了多本金融学经典教材及各大高校431金融学综合考试大纲，结合近年考试趋势整理而成。*
